Stanowisko Zarządu Genomtec S.A.
odnoszące się do wniosku z zastrzeżeniem przedstawionego przez firmę audytorską w raporcie
biegłego rewidenta odpowiednio z badania rocznego jednostkowego i skonsolidowanego
sprawozdania finansowego Genomtec S.A. za rok 2025.
Działając na podstawie § 73 ust.1 pkt 12 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 6 czerwca 2025 r. w sprawie
informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz
warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego
państwem członkowskim (Dz.U. z 2025 r. poz. 755), Zarząd Genomtec S.A. (Spółka, Emitent, Genomtec)
niniejszym przedstawia stanowisko odnoszące się do wyrażonego przez firmę audytorską w raporcie z badania
skonsolidowanego sprawozdania finansowego wniosku z zastrzeżeniem wydanego przez ﬁrmę audytorską
4AUDYT sp. z o.o. do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia do 31
grudnia 2025 roku zawierającego poniższe zastrzeżenie:
„Podstawa wniosku z zastrzeżeniem
Grupa Kapitałowa wykazuje w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej składnik aktywów
związany z zakończonymi pracami rozwojowymi w kwocie 4 297 tys. zł, co stanowi 28,0 % sumy bilansowej na
dzień 31 grudnia 2025 roku.
Zarząd Jednostki dominującej przeprowadził test na utratę wartości zakończonych prac rozwojowych na dzień
31 grudnia 2025 roku zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 36 „Utrata wartości
aktywów”, który nie wykazał utraty wartości i potrzeby dokonania odpisu aktualizującego. Oszacowanie
wartości odzyskiwalnej wymagało określenia przez Zarząd Jednostki dominującej istotnych założeń oraz
szacunków.
Mając na uwadze brak generowania przychodów ze sprzedaży, ujemne przepływy z działalności operacyjnej
oraz brak zawartych przez jednostki z Grupy Kapitałowej kontraktów związanych z wykorzystaniem
opracowanej technologii nie jesteśmy w stanie zbadać racjonalności przyjętych założeń w przedstawionym
teście oraz ocenić, czy występuje utrata wartości tego aktywa. W konsekwencji nie jesteśmy w stanie ocenić
wpływu tej kwestii na roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31 grudnia 2025
roku. Opis założeń przyjętych przy sporządzaniu testu na utratę wartości, w tym analiza wrażliwości zostały
zaprezentowane w nocie objaśniającej nr 13 skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki.”
Stanowisko Zarządu Genomtec S.A.:
Zarząd Emitenta niniejszym wskazuje, iż podtrzymuje swoje dotychczasowe stanowisko odnoszące się do
wyrażonej przez ﬁrmę audytorską w raporcie z badania rocznego sprawozdania ﬁnansowego Genomtec S.A.
za rok 2024 oraz w raporcie z przeglądu śródrocznego sprawozdania finansowego za I półrocze 2025 r. opinii
z zastrzeżeniem.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka wykazywała jako zakończone prace rozwojowe kwotę 5 908 tys. zł.
Zarząd Jednostki dokonał na koniec 2024 roku oceny czy istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić
utrata wartości aktywów związanych z zakończonymi pracami rozwojowymi. Mając na uwadze obecny etap
komercjalizacji technologii, trwający proces poszukiwania potencjalnego inwestora, brak generowania przez
Spółkę przychodów ze sprzedaży oraz wykazywanie ujemnych przepływów z działalności operacyjnej Zarząd
Spółki stwierdził istnienie przesłanek świadczących o możliwości utraty wartości zakończonych prac
rozwojowych w związku z czym sporządził test na utratę wartości składnika wartości niematerialnych
dotyczącego zakończonych prac rozwojowych. Wynik przeprowadzonego testu na utratę wartości nakładów
na prace rozwojowe w trakcie wytwarzania wykazał, iż na dzień bilansowy 31 grudnia 2024 roku wartość
odzyskiwalna przekracza wartość bilansową składnika wartości niematerialnych, stąd nie wystąpiła
konieczność dokonania odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości. Więcej nt. temat w Stanowisku Zarządu
Genomtec S.A. odnoszącym się do wniosku z zastrzeżeniem przedstawionym przez firmę audytorską w
raporcie biegłego rewidenta z badania rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Genomtec S.A. za
rok 2025. W trakcie 2025 roku wskazane zakończone prace rozwojowe zostały wniesione przez Spółkę do
nowo utworzonej jednostki zależnej GMT ID S.A. w formie wkładu niepieniężnego przeznaczonego na
podwyższenie kapitału tej jednostki. Zarząd Spółki przeprowadził test na utratę wartości inwestycji w powyżej
wskazanym podmiocie na dzień 31 grudnia 2025 roku zgodnie z Międzynarodowym Standardem
Rachunkowości nr 36 „Utrata wartości aktywów”, który nie wykazał utraty wartości i potrzeby dokonania
odpisu aktualizującego. Szczegóły poniżej.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka wykazywała jako zakończone prace rozwojowe kwotę 4 297 tys. zł.
Zarząd Jednostki dominującej dokonał na koniec 2025 roku oceny czy istnieją przesłanki wskazujące na to, że
mogła nastąpić utrata wartości aktywów związanych z zakończonymi pracami rozwojowymi. Mając na uwadze
obecny etap komercjalizacji technologii, trwający proces poszukiwania potencjalnego inwestora, brak
generowania przez Spółkę i Grupę przychodów ze sprzedaży oraz wykazywanie ujemnych przepływów z
działalności operacyjnej Zarząd Spółki stwierdził istnienie przesłanek świadczących o możliwości utraty
wartości zakończonych prac rozwojowych w związku z czym sporządził test na utratę wartości składnika
wartości niematerialnych dotyczącego zakończonych prac rozwojowych.
Zarząd Jednostki dominującej zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 36 ‘Utrata wartości
aktywów’ przeprowadził test na utratę wartości aktywów – zakończonych prac rozwojowych wykazywanych
na dzień 31 grudnia 2025 roku w kwocie 4 297 tys. zł poprzez porównanie wartości bilansowej z wartością
odzyskiwalną. Wyznaczona wartość odzyskiwalna stanowi wartość godziwą pomniejszoną o koszty zbycia. W
celu określenia wartości odzyskiwalnej dokonano wyceny przedmiotu testu z wykorzystaniem metody
zdyskontowanych opłat licencyjnych. W przypadku metody zdyskontowanych płatności licencyjnych podstawą
wyceny jest rynkowa stawka tych opłat, co pozwala uwzględnić warunki rynkowe licencji z udziałem
podobnych aktywów. Test przeprowadzono w oparciu o 6-letnią prognozę, z zastosowaniem stopy
dyskontowej na poziomie 25%. Przyjęcie powyżej wskazanego okresu prognozy oparte zostało na bazie
szacowanego średniego okresu komercyjnego wykorzystywania wartości niematerialnych. Przyjęte przez
Zarząd Jednostki założenia będące podstawą sporządzenia testu na utratę wartości, w zakresie stawki opłaty
licencyjnej, stopy dyskonta znajdują potwierdzenie w zewnętrznych źródłach informacji. Zgodnie z hierarchią
wartości godziwej zdefiniowaną w Międzynarodowym Standardzie Sprawozdawczości Finansowej nr 13
„Ustalanie wartości godziwej”, wycena została zaklasyfikowana do poziomu 3 hierarchii wartości, ze względu
na wykorzystanie istotnych danych wejściowych nieobserwowalnych na aktywnym rynku. Przy określaniu
wartości odzyskiwalnej przyjęto, że koszty zbycia są pomijalne. Założenie to oparto na fakcie, iż proces
komercjalizacji prowadzony jest w oparciu o wewnętrzne zasoby Grupy Kapitałowej oraz posiadaną sieć
kontaktów branżowych, co nie generuje bezpośrednich, dodatkowych kosztów transakcyjnych, które w sposób
istotny wpływałyby na wynik testu. W modelu testu Grupa nie uwzględniła wartości rezydualnej. Zarząd
Jednostki dominującej jest świadomy ryzyka, iż przyjęte założenia oraz dane w teście na utratę wartości mogą
w przyszłości nie zostać zrealizowane.
Wynik przeprowadzonego testu na utratę wartości nakładów na prace rozwojowe w trakcie wytwarzania
wykazał, iż na dzień bilansowy 31 grudnia 2025 roku wartość odzyskiwalna przekracza wartość bilansową
składnika wartości niematerialnych, stąd nie zachodzi konieczność dokonania odpisu aktualizującego z tytułu
utraty wartości. Analizę wrażliwości w odniesieniu do wpływu zmiany stopy dyskonta oraz zmiany stawki opłaty
licencyjnej na szacowaną wartość odzyskiwalną zaprezentowano w skosnolidowanym sprawozdaniu
finasnowym za rok 2025 (nota nr 13).
Dodatkowo Emitent informuje, że na bieżąco monitoruje trendy rynkowe oraz perspektywy możliwości
komercjalizacji posiadanych aktywów, w wyniku czego dynamicznie dostosowuje swoje działania oraz
strategię. Spółka od rozpoczęcia prac badawczo-rozwojowych podejmuje działania uprawdopodabniające
skuteczną komercjalizację rynkową, takie jak:
• współpraca z międzynarodowymi partnerami typu CDMO w obszarze kart reakcyjnych oraz
analizatora, co uwiarygadnia zdolności produkcyjne w oczach międzynarodowych podmiotów;
• rozwój zespołu specjalistów mających międzynarodowe doświadczenie w komercjalizacji urządzeń
medycznych;
• dbanie o ochronę własności intelektualnej poprzez przyznane patenty i zgłoszenia patentowe, co
pozwala na budowanie wartości technologii.
Spółka uczestniczy również w targach i konferencjach branżowych. Na dzień publikacji niniejszego stanowiska
Zarząd nie podjął decyzji na temat wyboru jednej ścieżki do sprzedaży rynkowej efektów prac Spółki. Głównym
kryterium, które Zarząd będzie brał pod uwagę przy wyborze odpowiedniej drogi jest maksymalizacja wartości
Spółki dla akcjonariuszy i efektywność rozwoju Spółki. W dniu 23 grudnia 2025 r. Spółka wypowiedziała umowę
doradztwa transakcyjnego Clairfield Partners LLC z siedzibą w Nowym Jorku. Zaktualizowana strategia działań
w zakresie komercjalizacji innowacyjnych projektów, zakłada rezygnację z wyłączności dla dużych
międzynarodowych firm doradczych na rzecz współpracy z wyspecjalizowanymi podmiotami działającymi na
rynkach lokalnych, co umożliwi szybsze i bardziej precyzyjne dostosowanie działań do specyfiki poszczególnych
regionów. Jednocześnie Spółka będzie w pełni wykorzystywać własne doświadczenie oraz know-how zdobyte
w ostatnich latach, wspierane wiedzą i kontaktami międzynarodowych członków organów Spółki, w
szczególności Rady Nadzorczej.
W ramach procesu M&A Spółka w dniu 12 lutego 2026 roku podjęła decyzję o zainicjowaniu działań
przygotowawczych o charakterze organizacyjno-analitycznym związanych z planowanym przeprowadzeniem
testów urządzeń diagnostycznych Genomtec u wybranych podmiotów z regionu Azji, będącymi potencjalnymi
partnerami, którzy w toku prowadzonych rozmów zgłosili potrzebę przeprowadzenia tych testów. Z analiz
przeprowadzonych przez Spółkę wynika, że rynek diagnostyki molekularnej i onkologicznej w Azji rośnie
szybciej niż w Europie czy USA, wobec czego w ocenie Emitenta zasadne jest podjęcie działań w kierunku
poszukiwania inwestorów również z tego rynku.
Podejmowane działania obejmują w szczególności:
• ustalenie z zainteresowanymi zakresu i sposobu przeprowadzenia lokalnych testów przez personel
Genomtec,
• analizę dostępnych ram czasowych ich realizacji oraz uwarunkowań logistycznych,
• ocenę wymogów prawnych, w tym w szczególności bezpieczeństwa biologicznego, które mają zastosowanie
w przypadku realizacji testów w danym regionie,
• przygotowanie do produkcji i produkcję odpowiedniej ilości kart reakcyjnych potrzebnych do
przeprowadzenia testów.
Działania te mają charakter przygotowawczy i nie oznaczają podjęcia ostatecznej o decyzji nawiązaniu
współpracy handlowej ani realizacji jakichkolwiek transakcji, w tym o charakterze M&A, czy innej transakcji
biznesowej ze Spółką, a samo faktyczne rozpoczęcie testów uzależnione jest od pomyślnej realizacji
wskazanych powyżej działań.
Rozciągnięty w czasie przebieg rozmów w powyższym zakresie, który w przedmiotowym przypadku wynosi
około dwóch lat, jest charakterystyczny dla branży oraz sposobu komercjalizacji tego typu projektów.
Oceniamy to m.in. na podstawie oraz w zakresie dostępnych publicznie informacji branżowych w podobnych
procesach komercjalizacyjnych zakończonych sukcesem. Wynika to m.in. z uwarunkowań rynku transakcji
oraz tempa wielopoziomowych procesów decyzyjnych po stronie dużych korporacji, które mogą być
potencjalnymi inwestorami w przypadku tego typu projektów. Rzutuje to na czas dokonania komercjalizacji
nowych, innowacyjnych projektów. Z uwagi na powyższe Zarząd Spółki, opierając się na obserwacji branży oraz
uwzględniając czynniki makroekonomiczne oraz rynkowe uważa, że na tym etapie komercjalizacji projektu,
którego dotyczą zakończone prace rozwojowe, sposób prowadzenia tego procesu wpisuje się w kanony
rynkowe i nie odbiega od tempa prowadzenia tego typu procesów komercjalizacyjnych przez inne podmioty o
profilu podobnym do Spółki, co w konsekwencji pozwala uznać, że brak generowania przychodów ze
sprzedaży, ujemne przepływy z działalności operacyjnej oraz brak zawartych przez Spółkę, na chwilę obecną,
kontraktów związanych z wykorzystaniem opracowanej technologii na tym etapie cyklu życia projektu nie jest
sytuacją niestandardową. Powyższe, jest zgodne z przyjętym modelem strategii działania Spółki oraz uzasadnia
przyjęty model wyceny przedmiotu testu z wykorzystaniem metody zdyskontowanych opłat licencyjnych, dla
określenia wartości odzyskiwanej. Intencją Zarządu Spółki jest zdynamizowanie procesów komercjalizacyjnych.
Jednocześnie Zarząd Spółki jest świadomy, że w przyszłości może być zobowiązany do weryfikacji aktualności
podstaw uzasadniających powyższe założenia.
W realizację prac rozwojowych w okresie prowadzonych prac rozwojowych zaangażowani byli pracownicy oraz
współpracownicy GENOMTEC S.A. Spółka w okresie prowadzonych prac współpracowała z wykwalifikowanymi
specjalistami z dziedziny badań i rozwoju oraz posiadała stosowne zaplecze techniczno-laboratoryjne
umożliwiające realizację prac rozwojowych.
Zarząd Genomtec S.A.